РЕПО – что это за сделка простыми словами?

27.05.2019 Нет комментариев

РЕПО – это частая сделка на финансовом рынке, используемая как физическими, так и юридическими лицами. Обязательное условие – присутствие любого банка Российской Федерации в качестве участника операции. Мы поговорим о том, что представляет собой финансовый инструмент, не погружаясь в сложную терминологию – разобраться сможет даже новичок в банковском деле.

Определение и особенности

Подробной расшифровки аббревиатуры РЕПО не существует! Это общепринятое сокращение, которое нельзя разобрать на составляющие. А вот первоначальное английское значение найти можно – оно расшифровывается или читается как repurchase agreement, то есть соглашение о выкупе.

Давайте обсуждать, что это простыми словами – договор РЕПО. Это популярный инструмент работы на фондовом рынке, предназначенный для грамотного инвестирования. Иными словами, – это соглашение между двумя сторонами, в качестве предмета сделки выступает определенная материальная ценность – допустима работа с акциями, облигациями, ценными бумагами.

Разбираясь в вопросе, что это такое РЕПО простыми словами, нужно понять – в сделку между продавцом и покупателем (инвестором) включены две составляющие. Давайте рассмотрим обе части операции:

  • На первом этапе покупатель становится владельцем актива на определенных установленных условиях;
  • На втором этапе продавец выкупает предмет сделки обратно через небольшой срок, который был решен заранее.

Объясним, что это валютный рынок московской биржи в другой статье.


Здесь пора объяснить, что это – ставка РЕПО. Ставка представляет собой величину положительную или отрицательную, исчисляется только в процентах. Используется как инструмент расчета стоимости, применяется на втором этапе сделки.

Надеемся, вам стало понятно, что это такое – счет РЕПО простыми словами. Пора обсудить некоторые детали, которые характерны исключительно для этого финансового инвестиционного инструмента. Полезно знать определение - фондовая биржа это...прочтите в другой статье.

Специальная сделка базируется на трех принципах:

  • Срочность. Возврат материальных ценностей оговаривается при заключении сделки – существуют определенные ограничения по времени. Если дата установлена не была, то срок определяется автоматически и составляет год с момента заключения договора.
  • Возвратность. Все проданные МЦ возвращаются продавцу в оговоренные сроки без исключений;
  • Платность. Заключенная между сторонами договоренность предполагает возможность получить определенную прибыль – это выплачиваемые проценты или дисконт по отношению к рыночной стоимости.

Какими преимуществами обладают операции РЕПО? Рассмотрим основные моменты:

  • Низкий процент на право пользования денежными средствами (по сравнению с обычным кредитованием);
  • По согласованию сторон сделка длится строго определенное время и имеет четкий алгоритм завершения;
  • Покупатель может распоряжаться полученными в рамках договора материальными  ценностями по своему усмотрению и извлекать выгоду из движения средств;
  • Подтверждение платежеспособности не требуется, достаточно простейшего договора между сторонами;
  • Текущая операция по Законодательству РФ не облагается налогом на добавочную стоимость.

Объясним, что означает рефинансирование кредита по ссылке.

Что это такое –  сделка РЕПО простыми словами мы разобрались, пора поговорить о возможных видах и вариантах.

Виды

Чтобы составить полноценное мнение о том, что это такое – операции РЕПО, нужно рассмотреть возможные виды, существующие на рынке.

  • Прямое – продажа, подразумевающая последующий выкуп;
  • Сделки обратного РЕПО – это покупка, за которой следует обязательная обратная продажа;
  • Внутридневное или интрадей – операция купли и продажи производится одним днем;
  • Овернайт – обратный выкуп актива происходит на следующий день после осуществления продажи;
  • С открытой датой – дата обратного выкупа не устанавливается в документах;
  • С форвардной датой – дата спот или продажи актива отсрочена на определенный срок;
  • Действующее – дата обратного выкупа МЦ еще не наступила;
  • Биржевое или  РЕПО с ЦК: что это для физических лиц. Сделка проводится по строгим правилам, которые устанавливаются на бирже, регистрируются также биржей и выполняются внутри биржи с центральным контрагентом;
  • Внебиржевое или ОТС – операция производится между сторонами согласно условиям договора между ними;
  • Постановочное – операция производится в рамках договора и представляет собой фактический перевод с ценными бумагами со счета продавца на счет покупателя в банке (и обратно);
  • Трехстороннее – в рамках обеспечения безопасности оформлением облигаций занимается третья сторона;
  • С Центральным банком – операции в банковской сфере, одна из сторон – это Центральный банк РФ;
  • Междилерское – сделка между участниками рынка, исключая Центральный банк России. Обе стороны являются дилерами;
  • Валютное – инструмент, выполняющий функции восполнения локального дефицита ликвидности валюты. В настоящее время такие сделки Центробанком не проводятся.

Стоит отметить, что прямое и обратное РЕПО ­в своем роде синонимы. Каждая операция является и прямой и обратной – это зависит от стороны, с которой рассматривается финансовый процесс.

Вам понятно, какие доступные виды на российском рынке ценных бумаг существуют? Чтобы изучить вопрос со всех возможных сторон, стоит затронуть риски – они могут возникнуть при выполнении любого инвестиционного обмена. Расскажем, как оплатить Триколор с банковской карты Сбербанка через телефон за 2 минуты.

Возможные риски

Мы изучили, что это – обратное РЕПО и прямое, узнали об особенностях, зачем необходимо, где используется. Давайте, наконец, затронем риски.

Сделки РЕПО с облигациями требуют определенной сноровки с обеих сторон – участники должны обладать финансовой грамотностью, так как инструмент достаточно сложен. Выделим возможные риски, с которыми может столкнуться любой:

  • Ситуация на внешнем и внутреннем финансовом рынке;
  • Проблемы при экспертизе в налоговой организации;
  • Крупное уменьшение или увеличение стоимости ценных бумаг, акций, облигаций.


Есть ли вариант нивелировать риски или исключить их полностью? Несколько способов все же существует!

  • Первый способ обезопасить себя и снизить риски – это использование дисконта. Что это такое? Дисконт позволяет реализовывать МЦ с определенной скидкой по отношению к рыночной стоимости. Чем ниже изменчивость цены и выше ликвидность актива, тем больше снижается уровень дисконта;
  • Второй вариант снижения риска – это компенсационные взносы. Представляют собой выплачиваемую в случае увеличения или уменьшения стоимости актива сумму. Применяются только до наступления возвращения обязательств по договору.

Отдельно отметим, что существуют операционные и юридические риски. Они могут быть вызваны сторонними факторами – персоналом, техническими неполадками, несовершенством законодательства. Избавиться от этих рисков поможет помощь посредника, который формализует процесс и сведет опасность к нулю.

Мы поговорили о том, что это такое – рынок РЕПО. Надеемся, что наших объяснений достаточно, чтобы понять алгоритм работы финансового инструмента, востребованного на современном рынке. Читайте далее, как оплатить свет через интернет в другом обзоре.

Задайте вопрос экспертам!

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *